Единого государственного акта, регламентирующего отношения в инвестиционной сфере, в Австрии не существует. Порядок и условия осуществления инвестиций и различных форм их стимулирования закреплены в целом ряде отдельных федеральных и земельных актов и директив по конкретным вопросам.
Основной принцип государственной политики Австрии в области инвестиций – это предоставление инвесторам свободы выбора направлений инвестирования и источников их финансирования. Прямых ограничений инвестиционной деятельности в каких-либо отраслях государство не устанавливает. При этом в отдельных случаях капиталовложения могут сдерживаться необходимостью получения специального разрешения (концессии) для осуществления определенных видов хозяйственной деятельности, требованиями по охране окружающей среды и другими предписаниями, непосредственно не связанными с вопросами инвестирования.
Иностранным инвестициям, на условиях взаимности, в Австрии предоставляется национальный режим. Требование о взаимности, однако, в значительной степени носит формальный характер и на практике не препятствует осуществлению капиталовложений из тех стран, в которых австрийские инвестиции не пользуются аналогичным режимом.
Иностранные инвестиции допускаются во все отрасли экономики страны за исключением оборонной промышленности, предприятий и организаций, находящихся на бюджетном финансировании (федеральные железные дороги, почта и телеграф, радио и телевидение), а также отраслей и видов деятельности, являющихся государственной монополией (добыча ископаемых, производство табачных изделий и спиртных напитков).
Иностранные инвестиции могут производиться как для целей организации совместного предпринимательства на базе смешанного капитала, так и для целей предпринимательства, осуществляемого полностью на базе иностранного капитала (учреждение филиалов и отделений иностранных фирм, создание полностью принадлежащих иностранным компаниям дочерних предприятий с самостоятельным правовым статусом и т.п.).
Совместное предпринимательство в Австрии обычно осуществляется в форме СП, которые создаются либо путем совместного вложения капиталов, либо путем приобретения иностранным инвестором определенной доли участия в капитале существующего предприятия. СП создаются в основном в таких организационно-правовых формах, как полное и коммандитное товарищество, ООО и АО.
Исторически сложилась и действует разветвленная система финансирования и поощрения инвестиционной деятельности. Государственная поддержка инвестиционной деятельности осуществляется в формах прямого бюджетного финансирования и опосредованного финансирования и стимулирования.
Прямое постоянное бюджетное финансирование капиталовложений предоставляется только бюджетным организациям (например, федеральным железным дорогам, почте, телеграфу и т.п.).
Целевое единовременное финансирование из федерального бюджета, а также из средств федеральных земель и общин предоставляется при реализации проектов общегосударственного или регионального значения. При выделении такого финансирования обычно исходят из необходимости решения проблем развития отдельных регионов и обеспечения занятости населения, решения вопросов охраны окружающей среды, развития инфраструктуры и т. п.
В целом, прямое бюджетное финансирование в Австрии осуществляется в обычном порядке и не имеет каких-либо специфических особенностей.
Опосредованное финансирование и стимулирование капиталовложений осуществляется через систему специальных фондов, а также в рамках федеральных и региональных программ.
Фонды являются формально самостоятельными организациями. Их деятельность тесно связана с деятельностью банковских учреждений и в большинстве случаев реализуется через механизм банковского кредитования.
Средства фондов образуются и пополняются за счет поступлений из бюджета, а также путем использования других источников (продажа акций государственных предприятий, привлечение свободных средств Австрийского национального банка и т.п.). Право на обращение за финансированием имеется практически у любого предприятия, если предполагаемое капиталовложение отвечает установленным в рамках каждого фонда критериям. Решение о предоставлении финансирования принимается фондом после всесторонней проверки инвестиционного проекта. Информация о предоставленных средствах аккумулируется в едином банке данных и используется при проверках в целях предотвращения злоупотреблений в использовании льготного финансирования.
В качестве инструментов стимулирования инвестиционной деятельности через фонды используются предоставления безвозвратных ссуд, займов и кредитов под льготные проценты и гарантий по банковским кредитам, однако наиболее распространенным является субсидирование процентов по выдаваемым банками кредитам. Механизм такого субсидирования заключается в предоставлении банком предприятию-инвестору кредита по льготной ставке, предусматриваемой фондом, и выплате банку компенсации из средств фонда в размере разницы между льготной и рыночной процентной ставкой. Для самого банка эта операция является обычным кредитованием, предусматривающим общепринятые в банковской практике гарантии и санкции, и относится к обычным банковским рискам. По поручению клиентов банки выступают и в качестве посредников по выполнению формальностей, связанных с получением субсидий через фонды. При этом банк помогает клиенту выбрать вариант субсидирования, исходя из конкретного инвестиционного проекта.
Операциями по кредитованию инвестиций с использованием субсидий фондов могут заниматься практически все универсальные коммерческие банки. Вместе с тем, в Австрии есть специализированные банки, для которых эти операции являются основным видом деятельности. Наиболее крупный из них – «Инвесткредит», осуществляющий в соответствии со своим уставом операции по «финансированию и стимулированию инвестиционных проектов предприятий в Австрии и привлечению средств рефинансирования этой деятельности». «Инвесткредит» предоставляет долгосрочное кредитование на 10 – 15 лет, как правило, по крупным проектам, по твердой процентной ставке на весь срок действия кредита, что дает возможность рас-считать затраты на реализацию инвестиционного проекта независимо от возможных изменений конъюнктуры на рынке капитала.
Фонд развития экономики ЕРП (ERP) исторически был создан на базе средств, полученных Австрией в рамках плана Маршалла. Основными направлениями деятельности фонда ЕРП являются развитие перспективных отраслей, содействие расширению мощностей экспортоориентированных предприятий, внедрению новых технологий (включая использование вторичных ресурсов), поддержка совместных проектов, содействие развитию регионов, созданию предприятий за границей, освоению австрийскими экспортерами новых рынков сбыта. Фондом ЕРП предоставляются крупные кредиты сроком до 9 лет по льготной твердой ставке.
Фонд улучшения структуры экономики БЮРГЕС (BURGES) ориентирован на деятельность средних и малых предприятий, особенно в разработке ими новых технологий, в проведении мероприятий по рационализации производства, созданию новых производственных мощностей в перспективных отраслях. Приоритетными сферами использования средств этого фонда являются энергосбережение, развитие микроэлектроники, индустрия туризма и сектор услуг. Средства фонда могут также использоваться для целей развития отдельных регионов. Из средств фонда БЮРГЕС осуществляются субсидирование ставок банковских кредитов на 5 – 15 лет, предоставление безвозвратных ссуд (при финансировании из собственных средств инвестора), субсидирование стоимости гарантий.
Фонд стимулирования научных исследований и конструкторских разработок ФФФ (FFF) предоставляет средства для перспективных научных исследований и конструкторских разработок в промышленности. Из средств этого фонда осуществляется субсидирование процентов по банковским кредитам на срок до 10 лет, предоставление безвозвратных ссуд и займов по льготной ставке, субсидирование стоимости гарантий.
Фонд стимулирования развития новой техники и технологий ИТФ (ITF) предназначен для содействия развитию микроэлектроники, современных информационных систем, биотехнологии, генетики, производства новых материалов, поддержки мероприятий по охране окружающей среды. За счет средств ИТФ осуществляется субсидирование процентов по банковским кредитам сроком до 10 лет, предоставление займов по льготным процентным ставкам и безвозвратных ссуд.
Фонд стимулирования инвестиций в области охраны окружающей среды и водного хозяйства предназначен для финансирования мероприятий по охране окружающей среды (предотвращение загрязнения воздуха, снижение уровня шума, утилизация отходов), а также для поддержки вложения средств в такие отрасли, как водоснабжение и канализацию, очистку и отвод сточных вод на производственных предприятиях. Средства этого фонда направляются на субсидирование процентов по банковским кредитам сроком до 10 лет, предоставление займов по льготным процентным ставкам и безвозвратных ссуд.
Фонд гарантирования кредитов «Finanzierungs Garantie Gesellschaft» (FGG) имеет целью стимулирование долгосрочных инвестиционных проектов, приобретения долевого участия в производственных предприятиях, проведения мероприятий по охране окружающей среды. За счет средств фонда предоставляются гарантии сроком до 20 лет по инвестиционному кредитованию.
Субсидирование инвестиционного кредитования осуществляется также в рамках федеральных и региональных программ. Для их реализации не создаются специальные организации типа фондов. Механизм субсидирования в рамках программ состоит в предоставлении банками инвестиционных кредитов по льготной ставке с компенсацией банку разницы между льготной и рыночной ставками из специально выделяемых для этих целей средств федерального бюджета, а также бюджетов федеральных земель и общин.
Осуществляя капиталовложения, предприятие-инвестор с помощью своего банка выбирает форму стимулирования инвестиционной деятельности. При этом не менее 25 – 30% объема инвестиций должны составлять собственные средства инвестора.
При экспортных инвестициях гарантирование политических рисков может брать на себя Австрийский контрольный банк. Покрытие же коммерческих рисков могут осуществлять активно сотрудничающие с АКБ вышеупомянутые фонды БЮРГЕС и ФГГ (FGG). При этом последние предоставляют австрийскому инвестору покрытие как внешнего риска (до 50% зарубежного инвестиционного проекта), так и «внутреннего» риска (до 80% суммы кредита, получаемого австрийским инвестором от финансирующего его банка).
Осуществляется также косвенное стимулирование инвестиционной деятельности предприятий путем предоставления ряда налоговых льгот. Предприятия имеют право пользоваться этими льготами без получения каких-либо специальных разрешений при условии отражения соответствующих расчетов в своем налоговом балансе.
Основной принцип государственной политики Австрии в области инвестиций – это предоставление инвесторам свободы выбора направлений инвестирования и источников их финансирования. Прямых ограничений инвестиционной деятельности в каких-либо отраслях государство не устанавливает. При этом в отдельных случаях капиталовложения могут сдерживаться необходимостью получения специального разрешения (концессии) для осуществления определенных видов хозяйственной деятельности, требованиями по охране окружающей среды и другими предписаниями, непосредственно не связанными с вопросами инвестирования.
Иностранным инвестициям, на условиях взаимности, в Австрии предоставляется национальный режим. Требование о взаимности, однако, в значительной степени носит формальный характер и на практике не препятствует осуществлению капиталовложений из тех стран, в которых австрийские инвестиции не пользуются аналогичным режимом.
Иностранные инвестиции допускаются во все отрасли экономики страны за исключением оборонной промышленности, предприятий и организаций, находящихся на бюджетном финансировании (федеральные железные дороги, почта и телеграф, радио и телевидение), а также отраслей и видов деятельности, являющихся государственной монополией (добыча ископаемых, производство табачных изделий и спиртных напитков).
Иностранные инвестиции могут производиться как для целей организации совместного предпринимательства на базе смешанного капитала, так и для целей предпринимательства, осуществляемого полностью на базе иностранного капитала (учреждение филиалов и отделений иностранных фирм, создание полностью принадлежащих иностранным компаниям дочерних предприятий с самостоятельным правовым статусом и т.п.).
Совместное предпринимательство в Австрии обычно осуществляется в форме СП, которые создаются либо путем совместного вложения капиталов, либо путем приобретения иностранным инвестором определенной доли участия в капитале существующего предприятия. СП создаются в основном в таких организационно-правовых формах, как полное и коммандитное товарищество, ООО и АО.
Исторически сложилась и действует разветвленная система финансирования и поощрения инвестиционной деятельности. Государственная поддержка инвестиционной деятельности осуществляется в формах прямого бюджетного финансирования и опосредованного финансирования и стимулирования.
Прямое постоянное бюджетное финансирование капиталовложений предоставляется только бюджетным организациям (например, федеральным железным дорогам, почте, телеграфу и т.п.).
Целевое единовременное финансирование из федерального бюджета, а также из средств федеральных земель и общин предоставляется при реализации проектов общегосударственного или регионального значения. При выделении такого финансирования обычно исходят из необходимости решения проблем развития отдельных регионов и обеспечения занятости населения, решения вопросов охраны окружающей среды, развития инфраструктуры и т. п.
В целом, прямое бюджетное финансирование в Австрии осуществляется в обычном порядке и не имеет каких-либо специфических особенностей.
Опосредованное финансирование и стимулирование капиталовложений осуществляется через систему специальных фондов, а также в рамках федеральных и региональных программ.
Фонды являются формально самостоятельными организациями. Их деятельность тесно связана с деятельностью банковских учреждений и в большинстве случаев реализуется через механизм банковского кредитования.
Средства фондов образуются и пополняются за счет поступлений из бюджета, а также путем использования других источников (продажа акций государственных предприятий, привлечение свободных средств Австрийского национального банка и т.п.). Право на обращение за финансированием имеется практически у любого предприятия, если предполагаемое капиталовложение отвечает установленным в рамках каждого фонда критериям. Решение о предоставлении финансирования принимается фондом после всесторонней проверки инвестиционного проекта. Информация о предоставленных средствах аккумулируется в едином банке данных и используется при проверках в целях предотвращения злоупотреблений в использовании льготного финансирования.
В качестве инструментов стимулирования инвестиционной деятельности через фонды используются предоставления безвозвратных ссуд, займов и кредитов под льготные проценты и гарантий по банковским кредитам, однако наиболее распространенным является субсидирование процентов по выдаваемым банками кредитам. Механизм такого субсидирования заключается в предоставлении банком предприятию-инвестору кредита по льготной ставке, предусматриваемой фондом, и выплате банку компенсации из средств фонда в размере разницы между льготной и рыночной процентной ставкой. Для самого банка эта операция является обычным кредитованием, предусматривающим общепринятые в банковской практике гарантии и санкции, и относится к обычным банковским рискам. По поручению клиентов банки выступают и в качестве посредников по выполнению формальностей, связанных с получением субсидий через фонды. При этом банк помогает клиенту выбрать вариант субсидирования, исходя из конкретного инвестиционного проекта.
Операциями по кредитованию инвестиций с использованием субсидий фондов могут заниматься практически все универсальные коммерческие банки. Вместе с тем, в Австрии есть специализированные банки, для которых эти операции являются основным видом деятельности. Наиболее крупный из них – «Инвесткредит», осуществляющий в соответствии со своим уставом операции по «финансированию и стимулированию инвестиционных проектов предприятий в Австрии и привлечению средств рефинансирования этой деятельности». «Инвесткредит» предоставляет долгосрочное кредитование на 10 – 15 лет, как правило, по крупным проектам, по твердой процентной ставке на весь срок действия кредита, что дает возможность рас-считать затраты на реализацию инвестиционного проекта независимо от возможных изменений конъюнктуры на рынке капитала.
Фонд развития экономики ЕРП (ERP) исторически был создан на базе средств, полученных Австрией в рамках плана Маршалла. Основными направлениями деятельности фонда ЕРП являются развитие перспективных отраслей, содействие расширению мощностей экспортоориентированных предприятий, внедрению новых технологий (включая использование вторичных ресурсов), поддержка совместных проектов, содействие развитию регионов, созданию предприятий за границей, освоению австрийскими экспортерами новых рынков сбыта. Фондом ЕРП предоставляются крупные кредиты сроком до 9 лет по льготной твердой ставке.
Фонд улучшения структуры экономики БЮРГЕС (BURGES) ориентирован на деятельность средних и малых предприятий, особенно в разработке ими новых технологий, в проведении мероприятий по рационализации производства, созданию новых производственных мощностей в перспективных отраслях. Приоритетными сферами использования средств этого фонда являются энергосбережение, развитие микроэлектроники, индустрия туризма и сектор услуг. Средства фонда могут также использоваться для целей развития отдельных регионов. Из средств фонда БЮРГЕС осуществляются субсидирование ставок банковских кредитов на 5 – 15 лет, предоставление безвозвратных ссуд (при финансировании из собственных средств инвестора), субсидирование стоимости гарантий.
Фонд стимулирования научных исследований и конструкторских разработок ФФФ (FFF) предоставляет средства для перспективных научных исследований и конструкторских разработок в промышленности. Из средств этого фонда осуществляется субсидирование процентов по банковским кредитам на срок до 10 лет, предоставление безвозвратных ссуд и займов по льготной ставке, субсидирование стоимости гарантий.
Фонд стимулирования развития новой техники и технологий ИТФ (ITF) предназначен для содействия развитию микроэлектроники, современных информационных систем, биотехнологии, генетики, производства новых материалов, поддержки мероприятий по охране окружающей среды. За счет средств ИТФ осуществляется субсидирование процентов по банковским кредитам сроком до 10 лет, предоставление займов по льготным процентным ставкам и безвозвратных ссуд.
Фонд стимулирования инвестиций в области охраны окружающей среды и водного хозяйства предназначен для финансирования мероприятий по охране окружающей среды (предотвращение загрязнения воздуха, снижение уровня шума, утилизация отходов), а также для поддержки вложения средств в такие отрасли, как водоснабжение и канализацию, очистку и отвод сточных вод на производственных предприятиях. Средства этого фонда направляются на субсидирование процентов по банковским кредитам сроком до 10 лет, предоставление займов по льготным процентным ставкам и безвозвратных ссуд.
Фонд гарантирования кредитов «Finanzierungs Garantie Gesellschaft» (FGG) имеет целью стимулирование долгосрочных инвестиционных проектов, приобретения долевого участия в производственных предприятиях, проведения мероприятий по охране окружающей среды. За счет средств фонда предоставляются гарантии сроком до 20 лет по инвестиционному кредитованию.
Субсидирование инвестиционного кредитования осуществляется также в рамках федеральных и региональных программ. Для их реализации не создаются специальные организации типа фондов. Механизм субсидирования в рамках программ состоит в предоставлении банками инвестиционных кредитов по льготной ставке с компенсацией банку разницы между льготной и рыночной ставками из специально выделяемых для этих целей средств федерального бюджета, а также бюджетов федеральных земель и общин.
Осуществляя капиталовложения, предприятие-инвестор с помощью своего банка выбирает форму стимулирования инвестиционной деятельности. При этом не менее 25 – 30% объема инвестиций должны составлять собственные средства инвестора.
При экспортных инвестициях гарантирование политических рисков может брать на себя Австрийский контрольный банк. Покрытие же коммерческих рисков могут осуществлять активно сотрудничающие с АКБ вышеупомянутые фонды БЮРГЕС и ФГГ (FGG). При этом последние предоставляют австрийскому инвестору покрытие как внешнего риска (до 50% зарубежного инвестиционного проекта), так и «внутреннего» риска (до 80% суммы кредита, получаемого австрийским инвестором от финансирующего его банка).
Осуществляется также косвенное стимулирование инвестиционной деятельности предприятий путем предоставления ряда налоговых льгот. Предприятия имеют право пользоваться этими льготами без получения каких-либо специальных разрешений при условии отражения соответствующих расчетов в своем налоговом балансе.
Данные с сайта Polpred.com
